Ar auksas gera investicija ?

Pamastymai apie investicijas į fizinį auksą.

Kai parašiau apie galimybe Lietuvoje įsigyti aukso žemiau rinkos kainos (pagal šiandieninį kursą 2008 metų tūkstantmečio 50 litų moneta vis dar kainuoja mažiau nei kitco (www.kitco.com) pateikiama aukso kaina) laikas nuo laiko vis kas nors ko nors paklausia apie auksą: ar apsimoka (verta) pirkti auksą kaip ilgalaikę investiciją, ar lietuviškos auksinės monetos ateityje brangs ir t.t. Žemiau pateiksiu savo pasamprotavimus šia tema. Nesu nei finansų nei aukso rinkos ekspertas, dėl to pateiktas tekstas nėra pasiūlymas pirkti ar parduoti auksą. Tai tik mano asmeninė nuomonė.

Nesiimsiu spręsti ar ateityje auksas brangs ar pigs. Pasiklausus google didieji pasaulio protai dėl to taip pat nesutaria. Iš šono žiūrint – dabartinė situacija primena burbulą (nes auksas perkamas kaip saugi investicija, kuria, galbūt bus atsikratoma kai situacija pasaulyje stabilizuosis). Be to, per paskutinius š mėnesius, kai pirmą kartą parašiau apie auksą jo kaina litais/eurais praktiškai nepakito (tiksliau nežymiai augo): auksas, denominuotas doleriais pabrango, bet doleris lito/euro atžvilgiu atpigo. Taigi turime situacija su neaiškia brangimo/pigimo perspektyva.

Jeigu visi apsisprendėte įsigyti aukso Jūs turite du pasirinkimus: pirksi su auksu susietus vertybinius popierius (pvz. fondus) arba fizinį auksą (luitus arba monetas). Paskutiniu metu atsirado nemažai firmų, siūlančių investicinio aukso pardavimo (supirkimo) paslaugas: pradedant grynai internetinėmis (investicinisauksas.lt) ir baigiant bankais (pvz. Snoras). Taip pat Jūs galite aukso įsigyti ir per skelbimus ar monetų iš Lietuvos banko.

Aukso įsigijimas iš tarpininkų siūlančių investicinį auksą yra paprastas, bet santykinai brangus malonumas: jūs dažniausiai mokate komisinius tiek pirkdami tiek parduodami auksą (kartais tik pirkdami). Už tai gaunate pardavėjo garantiją kad auksas yra tikras ir kad pardavėjas bet kada, iš anksto aptartomis sąlygomis, iš jūsų  ta auksą nupirks. Jei iki to laiko, kai Jūs nuspręsite savo auksą parduoti, jis vis dar bus rinkoje. Jei aukso neperkate labai daug – pirkdami auksą iš šių firmų prarandate 12%-25% (kuo didesnį kiekį perkate – tuo procentinis praradimas mažesnis).

Pirkimas iš privačių asmenų (turguje, pagal skelbimus ar pan.) turi nemažą dalį papildomos rizikos: jei nesate ekspertas visada rizikuojate vietoj aukso įsigyti aukso spalvos metalo. Tiesa, taip galima „už padorią kainą“ įsigyti aukso turinčio ir papildomą (numizmatinę) vertę.

Auksines monetas platina ir Lietuvos bankas. Šiuo metu jo siūlomos kainos yra labai patrauklios (svyruoja ties biržinę aukso kaina, šiandien, 2010 12 13 yra keliais procentais žemesnė). Be to perkant LB monetas papildomai gaunama kapsulė ir dėžutė monetai laikyti. Kartais, perkant auksines monetas, galima tikėtis ir papildomos, numizmatinės, vertės augimo laikui bėgant. Šiuo metu LB platinamų monetų numizmatinė vertė yra labai maža (nes tiražai milžiniški tokio dydžio šaliai kaip Lietuva), dėl to šios monetos gali būti laikomos tik kaip investicinis auksas (ar gražus suvenyras) o ne numizmatinė vertybė: laikui bėgant jos numizmatinė vertė tikriausiai nekils. Situacija pasikeistų, jei skirtumas tarp aukso rinkos kainos ir LB siūlomų monetų kainos pasikeistų ženkliai: tuomet monetų likutis būtų parduotas kaip aukso laužas ir likusių vertė turėtų šansą išaugti (neįsivaizduoju kiek jų šiuo metu parduota).

Kalbant vien apie aukso (fizinio) pirkimą, iš visų aukščiau išvardintų būdų pats pigiausias yra pirkti monetas iš Lietuvos banko (skelbimų kainos yra panašios, bet rizika didesnė).

Apžvelgus situacija Lietuvoje, įsigyti aukso nėra sudėtinga. Problemos gali iškilti vėliau: įsigijus auksą kaip investiciją kažkada, tikriausiai, jį reikės parduoti. O parduoti  auksą yra gerokai sudėtingiau nei nusipirkti. Šioje situacijoje yra paprasčiau tiems, kas įsigijo jį iš investiciniu auksu prekiaujančių firmų – jos dažniausiai yra įsipareigoję nupirkti iš jų pirktą investicinį auksą (jei iki to laiko, kai nusprendėte parduoti auksą jos dar vykdo veiklą).

Jei investicinį auksą pirkote ne iš tuo užsiimančios firmos – pardavimas bus gerokai sudėtingesnis: firmos dažniausiai superka tik savo parduotą auksą (arba siūlo labai nepalankias supirkimo kainas). Pardavinėti auksą privatiems žmonėms ilgas ir nuobodus užsiėmimas: paskelbus apie tai kad parduodate pvz. auksinę monetą – didžioji dalis skambintojų paprasčiausiai ieško kvailių ir siūlo gerokai mažesnes kainas nei vertas auksas, bet investavus pakankamai laiko taip už auksą galima gauti kainą artimą rinkos vertei.

Jei pinigų reikia greitai – tuomet lieka dvi alternatyvos: lombardai (siūlo iki 50% realios aukso kainos) ir metalų supirkėjai (pvz. emp – 80% rinkos kainos).

Kita problema susijusi su fiziniu auksu: jį reikia saugoti. Geriausia seife. Banko. Visa tai kainuoja papildomus pinigus ir mažina aukso kaip investicijos patrauklumą.

Išvadas kiekvienas gali pasidaryti pats.

Papildyta 2010 12 17: Peržiūrėjau skelbimus. Žmonės siūlosi pirkti gryną auksą už 100-110 Lt/g. Tai maždaug 15% mažiau biržinės kainos (bet geriau nei siūlo EMS).

Raktai: aukso pardavimas, kur nusipirkti aukso, kur pirkti auksa, kur isigyti aukso, investicijos i auksa